英伟达带动铜高速连接千亿增量市场立讯精密或分得300亿大蛋糕

近日,英伟达GTC大会上高速连接器概念横空出世,英伟达面向企业提供的GB200 NVL72服务器,内部使用的电缆长度累计接近2英里,共有5000条独立铜缆,引发市场对通高速连接讨论狂潮。

分析人士称,英伟达新发布的GB200 NVL72机架级系统内部包括72 个Blackwell GPU和36个Grace CPU,同时引入了第五代 NVLink,采用9个Switch tray可完全连接72 个 Blackwell GPU上的18个NVLink端口。其中GPU采用高速铜缆实现电连接,配置5000根NVLink铜缆,可进一步减少损耗、降低成本并提高散热效率。预估单台铜缆价值量在200万元左右。目前GB200 NVL72订单已有1万台,假设按照5w台出货量,对应增量市场空间约为1000亿元。

值得注意的是,目前主要供应商为安费诺,而国内精密制造龙头立讯精密在GB200 NVL72订单相关业务上早已布局,且在持续跟进中。

产品业务端,立讯精密成功开发112G PAM4无源铜缆DAC、112G PAM4有源铜缆ACC,可以很好满足数据中心柜内及柜间的铜缆需求,此外其224G新产品技术及布局处于全球领先地位。

有研究机构表示,立讯精密目前主要产品为DAC ACC高速铜缆,过去主要以国内客户出货为主,近年来成功开发谷歌、思科等海外客户,并积极与英伟达对接GH200、GB200等产品,预计后续弹性十足。假设按照20-30%份额,对应200-300亿收入增量,按照15%净利率,约30-45亿利润弹性。

此外,立讯精密在光连接、热管理、电源等产品中均有布局,在柜间以及柜内均有完备的解决方案。另一重磅消息,立讯精密与行业领先客户合作发布下一代数据中心高速铜缆白皮书进一步彰显其竞争力,未来深度受益于需求扩容。